十八大以來(lái)相繼出臺了各項環(huán)保政策，大力推進(jìn)生態(tài)文明建設。進(jìn)入2018年，煤炭、鋼鐵、化工、有色等大宗商品行業(yè)會(huì )受到環(huán)保政策深遠而持久的影響，部分行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結構將發(fā)生重大改變。

2018年環(huán)保政策持續發(fā)酵 或改變部分行業(yè)產(chǎn)業(yè)結構

　　過(guò)去30多年來(lái)，中國經(jīng)濟經(jīng)歷了快速的發(fā)展，取得了舉世矚目的成就。但與此同時(shí)，環(huán)境污染、資源短缺、能耗高企的問(wèn)題突出，既制約了經(jīng)濟的可持續發(fā)展，也違背了人民群眾對美好生態(tài)環(huán)境的需求。十八大以來(lái)相繼出臺了各項環(huán)保政策，大力推進(jìn)生態(tài)文明建設。

　　十九大提出“加快生態(tài)文明體制改革”，“著(zhù)力解決突出環(huán)境問(wèn)題”，對大氣和水土污染治理、固廢處理、健全監管體制和懲罰制度等內容提出了指導性要求，將環(huán)保改革的重要性推上了更高的層次。

　　煤炭、鋼鐵、化工、有色等大宗商品行業(yè)是環(huán)保治理的重點(diǎn)行業(yè)之一，環(huán)保政策的持續推進(jìn)已經(jīng)并將繼續給大宗商品價(jià)格造成顯著(zhù)影響。我們研究相關(guān)商品價(jià)格時(shí)一定要關(guān)注相應的法律法規和政策趨勢，預判政策實(shí)施給供需和價(jià)格帶來(lái)的影響。

　　2017年是大氣污染防治行動(dòng)計劃(大氣十條)的收官之年。環(huán)保部、發(fā)改委等部門(mén)聯(lián)合接連發(fā)布了《京津冀及周邊地區2017年大氣污染防治工作方案》等方案，提出并嚴格監管執行了壓煤減排、提標改造、錯峰生產(chǎn)等一系列措施，各地區也緊跟著(zhù)發(fā)布并施行了相應政策，給鋼鐵、有色和煤炭等行業(yè)上游和幾乎所有行業(yè)的下游造成顯著(zhù)影響，讓市場(chǎng)意識到環(huán)保政策的重要性。

　　2018年預計會(huì )施行《環(huán)保稅法》和固廢進(jìn)口禁令，2020年為水污染防治行動(dòng)計劃(水十條)、土壤污染防治行動(dòng)計劃(土十條)以及“十三五”計劃的收官之年。預計在繼續治理大氣污染問(wèn)題的同時(shí)，明后兩年將會(huì )加大水污染和土壤污染的治理，增強考核排污許可的發(fā)放，逐步增加對固廢進(jìn)口的管制，增強對能源使用方面的限制，短期來(lái)看將對部分大宗商品行業(yè)的上游供應、中下游需求造成明顯沖擊。對于國內定價(jià)，或者境內外價(jià)格聯(lián)動(dòng)性不強的大宗商品價(jià)格造成顯著(zhù)影響，對境外定價(jià)、內外價(jià)格緊密聯(lián)系的商品造成的影響相對較小。

　　中長(cháng)期來(lái)看，煤炭、鋼鐵、化工、有色等大宗商品行業(yè)會(huì )受到環(huán)保政策深遠而持久的影響，行業(yè)的準入門(mén)檻會(huì )提高，運行成本會(huì )提升，部分行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結構將發(fā)生重大改變。

　　一、十八大以來(lái)環(huán)保政策發(fā)展回顧

　　十八大提出“大力推進(jìn)生態(tài)文明建設”，強調建立生態(tài)文明制度的重要性；做出強化水、大氣、土壤等污染防治、深化資源性產(chǎn)品價(jià)格和稅費改革、積極開(kāi)展節能量、碳排放權、排污權、水權交易試點(diǎn)、加強環(huán)境監管、健全生態(tài)環(huán)境保護責任追究制度和環(huán)境損害賠償制度等重要指示。

　　十八大以來(lái)催生了一系列的環(huán)保政策，深刻影響到大宗商品的發(fā)展環(huán)境和趨勢，環(huán)保方面因素成為我們研究商品市場(chǎng)時(shí)不得不密切關(guān)注和高度重視的內容。主要法規及政策發(fā)布時(shí)間線(xiàn)列表見(jiàn)附錄一。

　　2013年，國務(wù)院發(fā)布《大氣污染防治行動(dòng)計劃》，提出五年內全國空氣質(zhì)量總體改善、重污染天氣較大幅度減少的奮斗目標，并提出了各項方面的具體指標要求，將大氣污染治理提上日程；

　　2014年，全國人大通過(guò)《新環(huán)保法》，給環(huán)境治理提供了更完善的法律支持；國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《能源發(fā)展戰略行動(dòng)計劃(2014-2020年)》，明確了今后一段時(shí)期我國能源發(fā)展的總體方略和行動(dòng)綱領(lǐng)，確定了優(yōu)化資源結構、發(fā)展清潔低碳能源的綠色低碳戰略；

　　2015年，國務(wù)院發(fā)布了《水污染防治行動(dòng)計劃》，提出了到2020年、2030年的水污染治理目標，制定了各地區、各行業(yè)的治理方向，明確了水污染治理的重要性；中共中央、國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于加快推進(jìn)生態(tài)文明建設的意見(jiàn)》和《生態(tài)文明體制改革總體方案》，提出了水、土、大氣等環(huán)保方面的發(fā)展目標與戰略，強調了生態(tài)文明改革的重要性；

　　2016年，國務(wù)院發(fā)布《土壤污染防治行動(dòng)計劃》，制定到2020年、2030年的土壤污染治理目標，明確了各地區、各行業(yè)的治理方向，表明了加強土壤污染防治、改善土壤環(huán)境治理的決心； 國務(wù)院辦公廳發(fā)布《控制污染物排放許可制實(shí)施方案》，確立了排污許可制度，明確了企事業(yè)單位承擔的環(huán)境管理義務(wù)，制定了2020年全國基本完成排污許可證核發(fā)的目標；國務(wù)院、發(fā)改委制定 “十三五”期間節能減排、石油、天然氣發(fā)展等各項規劃；人大會(huì )議通過(guò)了《中華人民共和國環(huán)境保護稅法》，建立了環(huán)境保護的稅收制度，規定了應稅污染物為大氣污染物、水污染物、固體廢物和噪聲；

　　2017年，環(huán)保部、發(fā)改委等部門(mén)聯(lián)合接連發(fā)布《京津冀大氣污染防治強化措施(2016-2017年)》、《京津冀及周邊地區 2017 年大氣污染防治工作方案》以及《京津冀及周邊地區2017-2018年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動(dòng)方案》等“1+6”方案，提出并嚴格監管執行了壓煤減排、提標改造、錯峰生產(chǎn)等一系列具體措施，力度和精細度前所未有；國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《禁止洋垃圾入境 推進(jìn)固體廢物進(jìn)口管理制度改革實(shí)施方案》，制定了分行業(yè)分種類(lèi)禁止進(jìn)口的時(shí)間表，分批分類(lèi)調整進(jìn)口固體廢物管理目錄，明確要持續保持高壓態(tài)勢，嚴厲打擊洋垃圾走私，大幅減少進(jìn)口種類(lèi)和數量，全面禁止洋垃圾入境。

　　通過(guò)研究十八大之后幾年出臺的政策我們可以看出，十八大關(guān)于大力推進(jìn)生態(tài)文明建設的各項建議，都逐漸被新出臺的政策支持并嚴格實(shí)踐著(zhù)。

　　2017年10月，十九大提出“加快生態(tài)文明體制改革”，對環(huán)保工作做出了更高的要求。

　　十九大提出的建立法律制度和政策導向，持續實(shí)施大氣污染防治行動(dòng)、加快水污染防治、強化土壤污染管控和修復，加強固體廢棄物和垃圾處置，提高污染排放標準，強化排污者責任，健全環(huán)保信用評價(jià)、信息強制性披露、嚴懲重罰等制度，設立國有自然資源資產(chǎn)管理和自然生態(tài)監管機構，完善生態(tài)環(huán)境管理制度等指導思想，將是我們今后幾年研究環(huán)保政策對大宗商品的影響時(shí)的主要關(guān)注點(diǎn)。

　　相關(guān)行業(yè)，主要是有色、鋼鐵、煤炭、化工等行業(yè)，做商品研究時(shí)應密切關(guān)注發(fā)布的具體政策，理解政策的要求，預判環(huán)保形勢的發(fā)展方向，努力做好市場(chǎng)價(jià)格預判。

　　二、相關(guān)環(huán)保政策具體目標梳理

　　2.1能源方面：

　　建立健全煤炭質(zhì)量管理體系，加強對煤炭開(kāi)發(fā)、加工轉化和使用過(guò)程的監督管理。加強進(jìn)口煤炭質(zhì)量監管。著(zhù)力優(yōu)化能源結構，把發(fā)展清潔低碳能源作為調整能源結構的主攻方向。堅持發(fā)展非化石能源與化石能源高效清潔利用并舉，逐步降低煤炭消費比重，提高天然氣消費比重，大幅增加風(fēng)電、太陽(yáng)能、地熱能等可再生能源和核電消費比重。

　　到2020年，一次能源消費總量控制在48億噸標準煤左右，煤炭消費總量控制在42億噸左右，煤炭占能源消費總量比重下降到58%以下，電煤占煤炭消費量比重提高到55%以上，非化石能源占一次能源消費比重達到15%，天然氣比重達到10%以上。

　　在2020年前，所有現役電廠(chǎng)平均供電煤耗低于310克標準煤/千瓦時(shí)，新建電廠(chǎng)平均供電煤耗低于300克標準煤/千瓦時(shí)。

　　到2030年，煤炭用于發(fā)電的比重不斷提高，燃煤電廠(chǎng)平均供電煤耗進(jìn)一步降低，超低污染物排放煤電機組占全國80%以上。

　　到2020年，工業(yè)能源利用效率和清潔化水平顯著(zhù)提高，規模以上工業(yè)企業(yè)單位增加值能耗比2015年降低18%以上，電力、鋼鐵、有色、建材、石油石化、化工等重點(diǎn)耗能行業(yè)能源利用效率達到或接近世界先進(jìn)水平。

　　2.2去產(chǎn)能方面：

　　各地區要定制范圍更寬、標準更高的落后產(chǎn)能淘汰政策，再淘汰一批落后產(chǎn)能。

　　2.3污染排放方面：

　　2.3.1 大氣污染方面：

　　京津冀、長(cháng)三角、珠三角區域以及遼寧中部、山東、武漢及其周邊、長(cháng)株潭、成渝、海峽西岸、山西中北部、陜西關(guān)中、甘寧、烏魯木齊城市群等“三區十群”中的47個(gè)城市，新建火電、鋼鐵、石化、水泥、有色、化工等企業(yè)以及燃煤鍋爐項目要執行大氣污染物特別排放限值。各地區可根據環(huán)境質(zhì)量改善的需要，擴大特別排放限值實(shí)施的范圍。

　　加快重點(diǎn)行業(yè)脫硫、脫硝、除塵改造工程建設。所有燃煤電廠(chǎng)、鋼鐵企業(yè)的燒結機和球團生產(chǎn)設備、石油煉制企業(yè)的催化裂化裝置、有色金屬冶煉企業(yè)都要安裝脫硫設施，每小時(shí)20蒸噸及以上的燃煤鍋爐要實(shí)施脫硫。除循環(huán)流化床鍋爐以外的燃煤機組均應安裝脫硝設施，新型干法水泥窯要實(shí)施低氮燃燒技術(shù)改造并安裝脫硝設施。燃煤鍋爐和工業(yè)窯爐現有除塵設施要實(shí)施升級改造。

　　推進(jìn)揮發(fā)性有機物污染治理。在石化、有機化工、表面涂裝、包裝印刷等行業(yè)實(shí)施揮發(fā)性有機物綜合整治，在石化行業(yè)開(kāi)展“泄漏檢測與修復”技術(shù)改造。限時(shí)完成加油站、儲油庫、油罐車(chē)的油氣回收治理，在原油成品油碼頭積極開(kāi)展油氣回收治理。完善涂料、膠粘劑等產(chǎn)品揮發(fā)性有機物限值標準，推廣使用水性涂料，鼓勵生產(chǎn)、銷(xiāo)售和使用低毒、低揮發(fā)性有機溶劑。

　　全面推行清潔生產(chǎn)。對鋼鐵、水泥、化工、石化、有色金屬冶煉等重點(diǎn)行業(yè)進(jìn)行清潔生產(chǎn)審核，針對節能減排關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節，采用先進(jìn)適用的技術(shù)、工藝和裝備，實(shí)施清潔生產(chǎn)技術(shù)改造；到2017年，重點(diǎn)行業(yè)排污強度比2012年下降30%以上。

　　結合化解過(guò)剩產(chǎn)能、節能減排和企業(yè)兼并重組，有序推進(jìn)位于城市主城區的鋼鐵、石化、化工、有色金屬冶煉、水泥、平板玻璃等重污染企業(yè)環(huán)保搬遷、改造，到2017年基本完成。

　　到2020年，全國化學(xué)需氧量、氨氮、二氧化硫、氮氧化物排放總量分別控制在2001萬(wàn)噸、207萬(wàn)噸、1580萬(wàn)噸、1574萬(wàn)噸以?xún)?，?015年分別下降10%、10%、15%和15%。全國揮發(fā)性有機物排放總量比2015年下降10%以上；單位國內生產(chǎn)總值二氧化碳排放強度比2015年下降18%，碳排放總量得到有效控制。氫氟碳化物、甲烷、氧化亞氮、全氟化碳、六氟化硫等非二氧化碳溫室氣體控排力度進(jìn)一步加大。碳匯能力顯著(zhù)增強。

　　到2020年，大型發(fā)電集團單位供電二氧化碳排放控制在550克二氧化碳/千瓦時(shí)以?xún)?，單位工業(yè)增加值二氧化碳排放量比2015年下降22%，工業(yè)領(lǐng)域二氧化碳排放總量趨于穩定，鋼鐵、建材等重點(diǎn)行業(yè)二氧化碳排放總量得到有效控制。

　　到2020年，營(yíng)運貨車(chē)、營(yíng)運客車(chē)、營(yíng)運船舶單位運輸周轉量二氧化碳排放比2015年分別下降8%、2.6%、7%，城市客運單位客運量二氧化碳排放比2015年下降12.5%。

　　2.3.2 水污染方面：

　　到2020年，全國水環(huán)境質(zhì)量得到階段性改善，污染嚴重水體較大幅度減少。京津冀、長(cháng)三角、珠三角等區域水生態(tài)環(huán)境狀況有所好轉。

　　專(zhuān)項整治十大重點(diǎn)行業(yè)。制定造紙、焦化、氮肥、有色金屬、印染、農副食品加工、原料藥制造、制革、農藥、電鍍等行業(yè)專(zhuān)項治理方案，實(shí)施清潔化改造。新建、改建、擴建上述行業(yè)建設項目實(shí)行主要污染物排放等量或減量置換。

　　嚴格控制缺水地區、水污染嚴重地區和敏感區域高耗水、高污染行業(yè)發(fā)展，新建、改建、擴建重點(diǎn)行業(yè)建設項目實(shí)行主要污染物排放減量置換。七大重點(diǎn)流域干流沿岸，要嚴格控制石油加工、化學(xué)原料和化學(xué)制品制造、醫藥制造、化學(xué)纖維制造、有色金屬冶煉、紡織印染等項目環(huán)境風(fēng)險。

　　推動(dòng)污染企業(yè)退出。城市建成區內現有鋼鐵、有色金屬、造紙、印染、原料藥制造、化工等污染較重的企業(yè)應有序搬遷改造或依法關(guān)閉。

　　推進(jìn)循環(huán)發(fā)展。加強工業(yè)水循環(huán)利用。推進(jìn)礦井水綜合利用，煤炭礦區的補充用水、周邊地區生產(chǎn)和生態(tài)用水應優(yōu)先使用礦井水，加強洗煤廢水循環(huán)利用。鼓勵鋼鐵、紡織印染、造紙、石油石化、化工、制革等高耗水企業(yè)廢水深度處理回用。

　　具備使用再生水條件但未充分利用的鋼鐵、火電、化工、制漿造紙、印染等項目，不得批準其新增取水許可。

　　2.3.3 土壤污染方面：

　　嚴防礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)污染土壤。自2017年起，內蒙古、江西、河南、湖北、湖南、廣東、廣西、四川、貴州、云南、陜西、甘肅、新疆等省(區)礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)活動(dòng)集中的區域，執行重點(diǎn)污染物特別排放限值。全面整治歷史遺留尾礦庫，完善覆膜、壓土、排洪、堤壩加固等隱患治理和閉庫措施。有重點(diǎn)監管尾礦庫的企業(yè)要開(kāi)展環(huán)境風(fēng)險評估，完善污染治理設施，儲備應急物資。加強對礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)利用活動(dòng)的輻射安全監管，有關(guān)企業(yè)每年要對本礦區土壤進(jìn)行輻射環(huán)境監測。

　　全面強化監管執法。明確監管重點(diǎn)。重點(diǎn)監測土壤中鎘、汞、砷、鉛、鉻等重金屬和多環(huán)芳烴、石油烴等有機污染物，重點(diǎn)監管有色金屬礦采選、有色金屬冶煉、石油開(kāi)采、石油加工、化工、焦化、電鍍、制革等行業(yè)，以及產(chǎn)糧(油)大縣、地級以上城市建成區等區域。

　　防控企業(yè)污染。嚴格控制在優(yōu)先保護類(lèi)耕地集中區域新建有色金屬冶煉、石油加工、化工、焦化、電鍍、制革等行業(yè)企業(yè)，現有相關(guān)行業(yè)企業(yè)要采用新技術(shù)、新工藝，加快提標升級改造步伐。

　　建立調查評估制度。2016年底前，發(fā)布建設用地土壤環(huán)境調查評估技術(shù)規定。自2017年起，對擬收回土地使用權的有色金屬冶煉、石油加工、化工、焦化、電鍍、制革等行業(yè)企業(yè)用地，以及用途擬變更為居住和商業(yè)、學(xué)校、醫療、養老機構等公共設施的上述企業(yè)用地，由土地使用權人負責開(kāi)展土壤環(huán)境狀況調查評估；已經(jīng)收回的，由所在地市、縣級人民政府負責開(kāi)展調查評估。

　　2020年底前掌握重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)用地中的污染地塊分布及其環(huán)境風(fēng)險情況。到2020年，全國土壤污染加重趨勢得到初步遏制，土壤環(huán)境質(zhì)量總體保持穩定，農用地和建設用地土壤環(huán)境安全得到基本保障，土壤環(huán)境風(fēng)險得到基本管控。

　　鼓勵工業(yè)企業(yè)集聚發(fā)展，提高土地節約集約利用水平，減少土壤污染。嚴格執行相關(guān)行業(yè)企業(yè)布局選址要求，禁止在居民區、學(xué)校、醫療和養老機構等周邊新建有色金屬冶煉、焦化等行業(yè)企業(yè)；結合推進(jìn)新型城鎮化、產(chǎn)業(yè)結構調整和化解過(guò)剩產(chǎn)能等，有序搬遷或依法關(guān)閉對土壤造成嚴重污染的現有企業(yè)。

　　加強涉重金屬行業(yè)污染防控。嚴格執行重金屬污染物排放標準并落實(shí)相關(guān)總量控制指標，加大監督檢查力度，對整改后仍不達標的企業(yè)，依法責令其停業(yè)、關(guān)閉，并將企業(yè)名單向社會(huì )公開(kāi)。繼續淘汰涉重金屬重點(diǎn)行業(yè)落后產(chǎn)能，完善重金屬相關(guān)行業(yè)準入條件，禁止新建落后產(chǎn)能或產(chǎn)能?chē)乐剡^(guò)剩行業(yè)的建設項目。按計劃逐步淘汰普通照明白熾燈。提高鉛酸蓄電池等行業(yè)落后產(chǎn)能淘汰標準，逐步退出落后產(chǎn)能。制定涉重金屬重點(diǎn)工業(yè)行業(yè)清潔生產(chǎn)技術(shù)推行方案，鼓勵企業(yè)采用先進(jìn)適用生產(chǎn)工藝和技術(shù)。2020年重點(diǎn)行業(yè)的重點(diǎn)重金屬排放量要比2013年下降10%。

　　加強工業(yè)廢物處理處置。全面整治尾礦、煤矸石、工業(yè)副產(chǎn)石膏、粉煤灰、赤泥、冶煉渣、電石渣、鉻渣、砷渣以及脫硫、脫硝、除塵產(chǎn)生固體廢物的堆存場(chǎng)所，完善防揚散、防流失、防滲漏等設施，制定整治方案并有序實(shí)施。加強工業(yè)固體廢物綜合利用。對電子廢物、廢輪胎、廢塑料等再生利用活動(dòng)進(jìn)行清理整頓，引導有關(guān)企業(yè)采用先進(jìn)適用加工工藝、集聚發(fā)展，集中建設和運營(yíng)污染治理設施，防止污染土壤和地下水。自2017年起，在京津冀、長(cháng)三角、珠三角等地區的部分城市開(kāi)展污水與污泥、廢氣與廢渣協(xié)同治理試點(diǎn)。

　　加大財政投入。中央和地方各級財政加大對土壤污染防治工作的支持力度。中央財政整合重金屬污染防治專(zhuān)項資金等，設立土壤污染防治專(zhuān)項資金，用于土壤環(huán)境調查與監測評估、監督管理、治理與修復等工作。統籌安排專(zhuān)項建設基金，支持企業(yè)對涉重金屬落后生產(chǎn)工藝和設備進(jìn)行技術(shù)改造。

　　2.4循環(huán)再生方面：

　　鼓勵專(zhuān)業(yè)化再制造服務(wù)公司與鋼鐵、冶金、化工、機械等生產(chǎn)制造企業(yè)合作，開(kāi)展設備壽命評估與檢測、清洗與強化延壽等再制造專(zhuān)業(yè)技術(shù)服務(wù)。繼續開(kāi)展再制造產(chǎn)業(yè)示范基地建設和機電產(chǎn)品再制造試點(diǎn)示范工作。

　　到2020年，再生資源替代原生資源量達到13億噸，資源循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達到3萬(wàn)億元；工業(yè)固體廢物綜合利用率達到73%以上；初步形成廢棄電器電子產(chǎn)品等高值廢棄物在線(xiàn)回收利用體系；將國內固體廢物回收量由2015年的2.46億噸提高到3.5億噸。

　　加快國內固體廢物回收利用體系建設，建立健全生產(chǎn)者責任延伸制，推進(jìn)城鄉生活垃圾分類(lèi)，提高國內固體廢物的回收利用率。

　　加強工業(yè)固體廢物綜合利用。對電子廢物、廢輪胎、廢塑料等再生利用活動(dòng)進(jìn)行清理整頓，引導有關(guān)企業(yè)采用先進(jìn)適用加工工藝、集聚發(fā)展，集中建設和運營(yíng)污染治理設施，防止污染土壤和地下水。

　　2.5進(jìn)口限制方面：

　　2018年年底前，完善法律法規和相關(guān)制度。修訂《固體廢物進(jìn)口管理辦法》，限定固體廢物進(jìn)口口岸，減少固體廢物進(jìn)口口岸數量。

　　2019年年底前，逐步停止進(jìn)口國內資源可以替代的固體廢物；適時(shí)提請修訂《中華人民共和國固體廢物污染環(huán)境防治法》等法律法規，提高對走私洋垃圾、非法進(jìn)口固體廢物等行為的處罰標準。

　　2019年年底前，逐步有序減少固體廢物進(jìn)口種類(lèi)和數量。分批分類(lèi)調整進(jìn)口固體廢物管理目錄，大幅減少固體廢物進(jìn)口種類(lèi)和數量。

　　2.6稅收制度：

　　《能源發(fā)展戰略行動(dòng)計劃(2014-2020)》提出，加快資源稅費改革，積極推進(jìn)清費立稅，逐步擴大資源稅從價(jià)計征范圍。研究調整能源消費稅征稅環(huán)節和稅率，將部分高耗能、高污染產(chǎn)品納入征收范圍。完善節能減排稅收政策，建立和完善生態(tài)補償機制，加快推進(jìn)環(huán)境保護稅立法工作，探索建立綠色稅收體系。

　　2.7交易/許可制度：

　　建立全國碳排放權交易制度。出臺《碳排放權交易管理條例》及有關(guān)實(shí)施細則，各地區、各部門(mén)根據職能分工制定有關(guān)配套管理辦法，完善碳排放權交易法規體系。制定覆蓋石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、電力和航空等8個(gè)工業(yè)行業(yè)中年能耗1萬(wàn)噸標準煤以上企業(yè)的碳排放權總量設定與配額分配方案，實(shí)施碳排放配額管控制度。對重點(diǎn)汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)實(shí)行基于新能源汽車(chē)生產(chǎn)責任的碳排放配額管理。

　　到2020年力爭建成制度完善、交易活躍、監管?chē)栏?、公開(kāi)透明的全國碳排放權交易市場(chǎng)，實(shí)現穩定、健康、持續發(fā)展。

　　排污許可證管理內容主要包括大氣污染物、水污染物，并依法逐步納入其他污染物。按行業(yè)分步實(shí)現對固定污染源的全覆蓋，率先對火電、造紙行業(yè)企業(yè)核發(fā)排污許可證，2017年完成《大氣污染防治行動(dòng)計劃》和《水污染防治行動(dòng)計劃》重點(diǎn)行業(yè)及產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)企業(yè)排污許可證核發(fā)，2020年全國基本完成排污許可證核發(fā)。

　　到2020年，完成覆蓋所有固定污染源的排污許可證核發(fā)工作，全國排污許可證管理信息平臺有效運轉。

　　2.8考核監管制度：

　　2.8.1大氣十條：

　　國務(wù)院制定考核辦法，每年初對各省(區、市)上年度治理任務(wù)完成情況進(jìn)行考核；2015年進(jìn)行中期評估，并依據評估情況調整治理任務(wù)；2017年對行動(dòng)計劃實(shí)施情況進(jìn)行終期考核。

　　2.8.2水十條：

　　自2016年起，定期公布環(huán)?！包S牌”、“紅牌”企業(yè)名單。定期抽查排污單位達標排放情況，結果向社會(huì )公布。

　　2.8.3土十條：

　　2016年底前，國務(wù)院與各省(區、市)人民政府簽訂土壤污染防治目標責任書(shū)，分解落實(shí)目標任務(wù)。分年度對各省(區、市)重點(diǎn)工作進(jìn)展情況進(jìn)行評估，2020年對本行動(dòng)計劃實(shí)施情況進(jìn)行考核，評估和考核結果作為對領(lǐng)導班子和領(lǐng)導干部綜合考核評價(jià)、自然資源資產(chǎn)離任審計的重要依據。

　　三、環(huán)保政策的后續影響

　　我們認為，環(huán)保政策的要求標準、執行力度以及監管力度將會(huì )長(cháng)期持續并越來(lái)越嚴。

　　可以預料到，在緊抓大氣治理不放松的背景下，接下來(lái)的考核重點(diǎn)將逐漸擴大到水污染以及土壤污染的治理。污染較嚴重的鋼鐵、有色、煤炭、化工等行業(yè)不可避免的會(huì )受到較大影響。研究相關(guān)產(chǎn)品應關(guān)注各項環(huán)保政策的執行進(jìn)度，提前判斷市場(chǎng)可能的變化方向和程度。

　　3.1短期：限產(chǎn)嚴格執行給供應帶來(lái)巨大沖擊

　　3.1.1三個(gè)十條

　　2017年為大氣污染防治行動(dòng)計劃的收官之年。為達到大氣污染治理標準，中央和各地出臺了一系列的采暖季限產(chǎn)政策，并組織了嚴格的監管行動(dòng)，導致有色、鋼鐵、煤炭、化工等行業(yè)停產(chǎn)限產(chǎn)，給供應帶來(lái)了很大沖擊。受到限產(chǎn)影響，鋼鐵、煤炭和部分有色商品價(jià)格都出現了大幅攀升。

　　我們推測，如果今年大氣條件改善良好，明年可能繼續執行錯峰生產(chǎn)等措施；若今年大氣情況沒(méi)有明顯改善，明年的限產(chǎn)措施會(huì )更加嚴格，可能會(huì )擴大到更大范圍，包含更多城市、納入更多行業(yè)，違規、過(guò)剩產(chǎn)能等會(huì )受到更加嚴格的管控。

　　2020年將是水、土壤十條的驗收之年。在期限到來(lái)之前，很有可能會(huì )出臺更嚴格的政策，導致部分產(chǎn)業(yè)暫?；蜿P(guān)停生產(chǎn)。尤其是建在缺水地區、水污染嚴重地區和敏感區域、七大重點(diǎn)流域干流沿岸、城市內的、居民區、學(xué)校、醫療和養老機構等周邊的色金屬冶煉、石油加工、化工、焦化、電鍍、制革等行業(yè)的企業(yè)，很有可能面臨搬遷問(wèn)題。

　　值得注意的是，今年采暖季限產(chǎn)“2+26”城市以外的陜西、吉林、徐州等地區也在響應限產(chǎn)規定。這些地區雖然不在中央文件規定的限產(chǎn)列表里，但是均為《大氣十條》中提到的污染最重的“三區十群”47個(gè)城市及周邊城市。由此我們推測，2020年水、土十條收官之前，主要污染地區、重要流域沿岸以及內蒙古、江西、河南、湖北、湖南、廣東、廣西、四川、貴州、云南、陜西、甘肅、新疆等省(區)礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)活動(dòng)集中的區域的重污染企業(yè)，都會(huì )受到嚴格的政策管控。

　　3.1.2固廢管理政策

　　2017年7月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《禁止洋垃圾入境 推進(jìn)固體廢物進(jìn)口管理制度改革實(shí)施方案》，分行業(yè)分種類(lèi)制定禁止進(jìn)口的時(shí)間表，分批分類(lèi)調整進(jìn)口固體廢物管理目錄，給有色金屬、化工等行業(yè)的廢品進(jìn)口帶來(lái)了影響。相近時(shí)間，環(huán)保部向世界貿易組織(WTO)提交文件，要求緊急調整進(jìn)口固體廢物清單，擬于2017年底前，禁止進(jìn)口4類(lèi)24種固體廢物，包括生活來(lái)源廢塑料、釩渣、未經(jīng)分揀的廢紙和廢紡織原料等高污染固體廢物。禁令消息一經(jīng)證實(shí)就給有色金屬和化工行業(yè)帶來(lái)了巨大震動(dòng)，直接大幅拉高了銅和PP等期貨價(jià)格。

　　雖然具體禁令將于2018年年底執行，但其影響已經(jīng)顯現，各類(lèi)固廢進(jìn)口逐漸被減少和禁止，我們推測，固廢進(jìn)口方面的政策仍會(huì )越來(lái)越嚴格。

　　3.1.3排污許可制度

　　2017年9月，環(huán)保部發(fā)布了銅、鋁、鉛鋅冶煉的排污許可證申請與核發(fā)技術(shù)規范，支持了《環(huán)保法》、《大氣污染防治法》、《水污染防治法》及《控制污染物排放許可制實(shí)施方案》，完善了排污許可技術(shù)支撐體系，指導和規范了有色金屬冶煉排污單位排污許可證申請與核發(fā)工作。原先的排污許可證全部作廢，需要按照新的標準重新申請，省級發(fā)放，國家監管。排污許可證管理內容主要包括大氣污染物、水污染物，并依法逐步納入其他污染物。

　　很多企業(yè)對排污許可政策的重要性意識嚴重不足，造成了沒(méi)有取得許可證、被迫停止生產(chǎn)的局面。同時(shí)，飲用水源保護區、生態(tài)區等區域內的排污單位不予發(fā)證，可以參考三個(gè)十條提及的重點(diǎn)保護地區，預計相關(guān)地區排污單位的生產(chǎn)均會(huì )受到不同程度的影響。

　　3.1.4環(huán)保稅收制度

　　2016年12月全國人大通過(guò)了《環(huán)保稅法》，規定應稅污染物包括大氣污染物、水污染物、固體廢物和噪聲，制定了詳細的環(huán)保稅稅目稅額表，預計將于2018年1月1日起施行。

　　如嚴格征稅，企業(yè)的負擔會(huì )顯著(zhù)加重?，F在關(guān)注能否成功申請改進(jìn)稅法實(shí)施的標準，對于合規處理廢物的企業(yè)不征稅或少征稅，對于不做整改的企業(yè)進(jìn)行征稅。具體的實(shí)施情況要等到2018年才能確定，但可以推測，環(huán)保相關(guān)的監管和稅收制度將會(huì )越來(lái)越完善和嚴格。

　　3.1.5大氣污染企業(yè)預期限產(chǎn)時(shí)間

　　采暖季為污染高發(fā)季節，每年的采暖季前根據具體地區的空氣質(zhì)量，各地可能會(huì )發(fā)布相應的停產(chǎn)、限產(chǎn)政策，控制污染物的排放，保證采暖季期間的空氣質(zhì)量適宜居民生活。

　　2017年十九大期間、內蒙古防沙大會(huì )期間、以及2016年G20峰會(huì )期間，各相關(guān)地區的鋼鐵、有色、煤炭等行業(yè)都出現了限產(chǎn)政策?？梢悦黠@的看出，重大的會(huì )議和事件期間，高污染行業(yè)有極大地可能會(huì )進(jìn)行限產(chǎn)，相關(guān)企業(yè)應關(guān)注重大事件的時(shí)間點(diǎn)，提前安排好生產(chǎn)準備。

　　由于環(huán)保政策執行力度加大，很多行業(yè)的供給側受到影響，短期內相關(guān)大宗商品呈現出價(jià)格大幅上漲、利潤急劇增加的趨勢，相關(guān)企業(yè)生產(chǎn)熱情高漲。但值得注意的是，環(huán)保政策規則的制定和執行力度都表現出越來(lái)越嚴格的趨勢，政策落地率極高，研究相關(guān)商品一定要關(guān)注相應的法律法規具體要求和發(fā)展趨勢，預判政策實(shí)施給供需和價(jià)格帶來(lái)的影響。

　　3.2中長(cháng)期：提高企業(yè)成本，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級

　　3.2.1能耗標準、污染排放、稅收等要求

　　環(huán)保具體要求的提高，勢必會(huì )進(jìn)一步拉高各行業(yè)的生產(chǎn)制造成本，會(huì )大幅提高原來(lái)環(huán)保執行不到位的小企業(yè)的生產(chǎn)壓力，甚至將其擠出產(chǎn)業(yè)，達不到要求標準的企業(yè)面臨關(guān)停風(fēng)險，有助于行業(yè)的公平競爭、提高行業(yè)集中度和產(chǎn)業(yè)升級；行業(yè)準入門(mén)檻的提高，也會(huì )限制新增產(chǎn)能的增長(cháng)。

　　環(huán)保政策中對于排放物要求的提高，要求企業(yè)及時(shí)更新生產(chǎn)設備和項目，淘汰效率低、煤耗高、污染重的項目，尋求用綠色新能源和可再生能源替代煤炭消費的生產(chǎn)方法。

　　建在重點(diǎn)耕地和水源附近的工廠(chǎng)，可能需要提前做好搬遷準備；企業(yè)應及時(shí)取得排污等各項許可，避免缺少證件被迫停產(chǎn)；還應建立健全、透明的環(huán)保自測體系，積極配合上級組織的監督和管理。

　　政策對資源循環(huán)再生的不斷鼓勵和支持、對國外固廢進(jìn)口的管制，將影響到鋼鐵、有色行業(yè)的生產(chǎn)形勢。預計對固廢的管理也會(huì )越來(lái)越嚴格，將會(huì )給相關(guān)行業(yè)的供應和產(chǎn)業(yè)結構帶來(lái)影響。

　　3.2.2能源結構轉型、控制煤炭消費、大力發(fā)展新能源

　　國家對各項新能源發(fā)展的推動(dòng)和扶持、對煤炭等一級能源的利用限制、對進(jìn)口煤炭的質(zhì)量監管，將會(huì )大大影響煤炭行業(yè)的供需水平、影響到煤炭的價(jià)格，進(jìn)而影響到下游如有色、鋼鐵、化工等行業(yè)的原料供應，影響相關(guān)行業(yè)的產(chǎn)能和原料成本。

　　發(fā)展焦化、煤化工、工業(yè)窯爐煤炭清潔高效利用改造項目，大力推廣“煤改氣”、“煤改電”項目，優(yōu)先利用核電、水電、風(fēng)電、太陽(yáng)能、生物質(zhì)能、地熱能等新能源和可再生能源替代煤炭消費等發(fā)展趨勢，將會(huì )給煤炭產(chǎn)業(yè)帶來(lái)長(cháng)遠影響，長(cháng)久地影響到煤炭產(chǎn)業(yè)鏈上各商品價(jià)格。

　　《能源發(fā)展戰略行動(dòng)計劃(2014-2020)》提出，到2020年，風(fēng)電與煤電上網(wǎng)電價(jià)相當，光伏發(fā)電與電網(wǎng)銷(xiāo)售電價(jià)相當，推進(jìn)石油、天然氣、電力等領(lǐng)域價(jià)格改革，有序放開(kāi)競爭性環(huán)節價(jià)格，天然氣井口價(jià)格及銷(xiāo)售價(jià)格、上網(wǎng)電價(jià)和銷(xiāo)售電價(jià)由市場(chǎng)形成，輸配電價(jià)和油氣管輸價(jià)格由政府定價(jià)?！懊焊碾姟?、“煤改氣”會(huì )導致相關(guān)能源價(jià)格結構變化；另一方面，“煤改電”會(huì )導致銅等有色需求的增加。

　　對新能源汽車(chē)的提倡和對老式汽車(chē)的限制，會(huì )給有色、能源等行業(yè)帶來(lái)影響，同時(shí)也會(huì )影響到各類(lèi)商品的運輸成本等。

　　3.2.3改革試點(diǎn)的設立

　　近幾年各地建立了各種改革試點(diǎn)，包括：

　　節能標準化試點(diǎn)、循環(huán)經(jīng)濟標準化試點(diǎn)、低碳工業(yè)園區試點(diǎn)、“煤改氣”試點(diǎn)、清潔取暖試點(diǎn)、綠色循環(huán)低碳交通運輸體系建設試點(diǎn)；

　　用能權有償使用和交易試點(diǎn)、污水與污泥、廢氣與廢渣協(xié)同治理試點(diǎn)、深化工業(yè)固體廢物綜合利用基地建設試點(diǎn)、機電產(chǎn)品再制造試點(diǎn)、生態(tài)補償試點(diǎn)、征收資源稅改革試點(diǎn)；

　　“河長(cháng)制”試點(diǎn)、環(huán)保在線(xiàn)監測試點(diǎn)、環(huán)保機構監測監察執法垂直管理制度試點(diǎn)、政府績(jì)效管理試點(diǎn)等。

　　可以預見(jiàn)，在試點(diǎn)改革推行良好之后，改革范圍將會(huì )逐步擴大，覆蓋到更大區域和更多行業(yè)。